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Bienvenue sur le blog de l'assurance crédit!

jeudi 6 mars 2014

A la manière de .... Coucou me revoilou

Après un an et demi de silence lié à des modifications profondes dans mon système de commercialisation qui a mobilisé toute mon énergie,  je vais bientôt reprendre mes communications sur ce blog, dans un contexte économique marqué par une hausse spectaculaire des défaillances d'entreprises et un regain d'intérêt pour l' Assurance Crédit et l' Affacturage .

A très bientôt .....

jeudi 14 juin 2012

VU SA TAILLE ET SES ACTIONNAIRES MON CLIENT NE PEUT DÉPOSER SON BILAN !

 
Combien de fois au cours de ma carrière ai je entendu cette phrase ?

Et pourtant le dépôt de bilan n’épargne personne et l’année  2012 semble bien partie pour détenir le record des grosses défaillances .

Un petit tour d’horizon des plus grosses défaillances de ces derniers mois m’a semblé intéressant pour montrer à la fois l’ampleur du phénomène mais également la diversité des secteurs touchés .

Le passé nous avait en effet « habitué » à des vagues de défaillances par secteurs ( chaussure, textile , sidérurgie, bâtiment etc…) mais aujourd’hui la donne a changé et le dépôt de bilan touche tous les secteurs et toutes les tailles d’entreprises.

Tous les assureurs crédit Euler Hermes Sfac, Atradius, Coface et les autres en sont conscients et scrutent avec une attention accrue les comptes des grandes  entreprises pour éviter à leurs clients les conséquences parfois désastreuses d’un dépôt de bilan .

J’ai sélectionné quelques exemples pour illustrer mon propos et vous les livre sans émettre dessus de jugement de valeur,  les titres et commentaires repris étant ceux d’articles de presse :

19/01/2012  Kodak se déclare en faillite

Incapable de prendre le virage du numérique, dépassé par Sony, Canon ou encore Fuji, Kodak a amorcé son déclin dès les années 1980. «Au moment où nous avons créé notre activité numérique, nous avons aussi cessé certaines opérations, fermé treize usines et 130 laboratoires et supprimé 47.000 postes depuis 2003», rappelle le PDG du groupe.

27/02/2012  Mont-de-Marsan : la clinique des Landes en redressement judiciaire


La clinique des Landes a été officiellement placée en redressement judiciaire à compter de ce lundi 27 février, elle employait 135 personnes.


1/03/2012  Surcouf placé en redressement judiciaire

Surcouf, en difficulté financière, avait été racheté au groupe PPR en 2009 par Hugues Mulliez, En 2010, Surcouf avait affiché une perte nette de 20 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 160 millions d'euros.


5/03/2012  le célèbre fabricant de chariots Caddie a été placé en redressement judiciaire.

 Le groupe alsacien est dans une situation paradoxale : son carnet de commande est plein, mais ses caisses sont vides.



2/03/2012  KANABEACH, l'entreprise de textile de Plouzané est en redressement judiciaire

Kanabeach, l'entreprise de textile de Plouzané est en redressement judiciaire depuis mardi. La cessation de paiement date du 2 mars. Spécialisée dans la confection de vêtements sportswear, Kanabeach traverse une mauvaise passe depuis plusieurs mois.

 

31/01/2012 : Sernam est placé en redressement judiciaire

31 janvier 2012 le redressement judiciaire de Sernam Services.
Sernam (Service national des messageries) a été créé par la SNCF en 1970 pour gérer le transport des colis et des bagages. Filiale de la compagnie ferroviaire jusqu'en 2005, il a ensuite été privatisé et est détenu majoritairement par le fonds Butler Capital. Sernam employait 1600 personnes



01/06/2012 :  Doux placé en redressement judiciaire

Doux emploie près de 10.000 salariés dans le monde, dont 3.400 en France,  fait travailler plus de 3.700 éleveurs et a réalisé l’an passé un 1,4 Milliard de chiffre d’affaires


11/06/2012 : Neo Security : redressement judiciaire en vue

NEO SECURITY  n'échappera pas au dépôt de bilan, mais son nouveau patron reste optimiste pour l'avenir. Pour la seconde fois en deux mois, le géant de la sécurité, qui emploie près de 5000 salariés, se déclarera lundi en cessation de paiement .

1/06/2012 : L'usine Technicolor d'Angers en redressement judiciaire


L'usine Technicolor d'Angers (Maine-et-Loire), spécialisée dans les décodeurs numériques et qui emploie 351 salariés, a été placée vendredi 1er juin en redressement judiciaire

1/06/2012 : Allemagne : faillite des drogueries Schlecker


Pas moins de 47.000 employés, 7000 magasins en Europe, plus de 6 milliards d'euros de chiffres d'affaires: le dépôt de bilan de Schlecker, «première chaîne de droguerie du monde», est un choc en Allemagne
.Le syndicat allemand  Verdi parle de «la plus grosse faillite de l'histoire allemande» depuis la Seconde Guerre mondiale


En conclusion :

Cette liste ne doit pas nous désespérer mais nous inciter à plus de prudence dans nos jugements, la taille, l’actionnariat et autres éléments visibles n’étant pas un gage d’invulnérabilité
La vraie plus value de l’Assurance Crédit ce n’est pas d’indemniser mais bien d’éviter à ses assurés « l’inimaginable «  dépôt de bilan de leur client et ses conséquences parfois dramatiques .

Je ne résiste pas en ces périodes de passage du Baccalauréat à citer la phrase de l ‘Economiste Italien Vilfredo Paretto qui me semble bien illustrer le problème  : l’histoire est un cimetière d’élites .


lundi 19 mars 2012

Ne m’appelez plus jamais SFAC !

Enfin j’ai l’autorisation de divulguer le scoop annoncé dans mon billet du 18 janvier relatif à Business Pass : SFAC n’est plus, vive EULER HERMES France.


Dans le monde des entreprises, la SFAC est bien connue et il est fréquent pour une entreprise de dire : je suis Sfacquée ou Cofacé pour la Coface .


On entend même parfois des entreprises dire être Sfacqué à la Coface ou Cofacé à la Sfac voire Sfacqué chez Atradius .


Tout comme Frigidaire pour un réfrigérateur ou Caddie pour un chariot de supermarché, la marque SFAC était rentrée dans le langage courant pour signifier « être garanti par un Assureur Crédit » .


A partir du 26 mars prochain vous ne serez plus SFACQUÉ , au mieux vous serez EULERISÉS ou EULER HERMESISÉ ou tout autre terme désormais à inventer .


A compter de cette date Euler Hermes SFAC a choisi de devenir Euler Hermes France abandonnant ainsi le trop franco-français nom de SFAC .


Euler Hermes affirme ainsi sa vocation internationale par l’adoption d’un nom unique dans les 50 pays où elle est implantée.


Adieu donc les Euler Hermes SFAC en France, Euler Hermes SIAC en Italie, Euler Hermes ACI aux Etats Unis, Euler Hermes EMPORIKI en Grèce, Euler Hermes Crédito en Espagne, etc….. et bonjour à EULER HERMES .



Une lueur d'espoir dans ce monde ingrat, qui envoie aux oubliettes Sfac après 80 ans de bons et loyaux services ......



La Namur ( aujourd’hui 2 ème assureur Crédit Mondial), bien moins connue que la SFAC mais qui commençait à bénéficier d’une certaine notoriété avait il y a quelques années elle aussi choisi de changer son nom en ATRADIUS . Près de 8 ans après la notoriété d’Atradius reste faible, les entreprises connaissant beaucoup mieux La Namur …..


Le nom SFAC devrait donc malgré tout rester vivace dans les mémoires françaises et les entreprises peuvent donc respirer : elles pourront continuer encore longtemps à être Sfacquées ( ou …. Dé-sfacquées) et pour fêter cela elle peuvent mettre le champagne au ..... Frigidaire .



Et si cela donnait des idées à la COFACE .




lundi 12 mars 2012

Défaillances 2011 .


Comme chaque année à pareille époque, des données nous sont fournies sur les défaillances d’entreprises enregistrées sur l’année écoulée .


Il m’a paru intéressant de communiquer sur ce point parfois mal connu .

Savez vous en effet combien de dépôts de bilans ont été enregistrés l’an dernier : 10 000 , 20 000 , 100 000 où plus ?


Savez vous quelles ont été les plus grosses défaillances enregistrées, les secteurs et les tailles de chiffre d’affaires concernés ?


Dans les chiffres et éléments suivants ne seront pas dissociés les redressements judiciaires des liquidations judiciaires ou procédure de sauvegarde . Dans tous les cas en effet, le créancier devra s’armer de beaucoup patience pour récupérer sa créance si tant est qu’il la récupère un jour .



Sur l’analyse globale des défaillances :


Entre 2000 et 2011 on a dénombré plus de 559 000 entreprises défaillantes ( redressement judiciaire, liquidation de bien ou procédure de sauvegarde ) soit une moyenne de 46 615 défaillances par an .


Sur 2011 on a dénombré 61 138 défaillances d’entreprises soit:


- 5 094 défaillances par mois

-167 par jour


Le plus gros bataillon est fourni par le secteur de la construction (25%) suivi du secteur du Commerce ( 21%) et des services aux entreprises ( 16%).


La répartition entre Redressements judiciaires, liquidations et procédures de Sauvegarde reste globalement stable avec 30% de Redressements judiciaires, 67% de liquidations judiciaires et 2% de plans de sauvegardes. On constate juste une augmentation de la montée en puissance des procédures de sauvegardes qui sont plus récentes dans l'arsenal juridique des procédures collectives ( mars 2005)


Les plus grosses défaillances :


En la matière aucun secteur n’est épargné et les redressements judiciaires, Liquidations judiciaires ou procédures de sauvegardes ne touchent pas que des entreprises de faible taille et à faible notoriété comme le montrent les quelques exemples ci dessous :



Nom

CA en millions d'euros

Branche activité

date de création





MORY TEAM

542

Messagerie Frêt

2002





Photowat Int.

159

Composants ÉLÉCTRONIQUES

1979





Neo Security


Securité privée

2000





COER2 Commodites

156

Commerce de gros

2008





Alize Commodites

142

Commerce gros alimentaire

1999





Proximania

120

Régie publicitaire

2004





A Novo

120

Equipements de communication

1987





Imprimerie D.Mary

115

imprimerie

1992








Un des traits marquant de l’exercice 2011 semble être la montée en puissance des défaillances sur des grandes entreprises et à ce titre là le début de l’année 2012 est d’ores et déjà dans la continuité avec les défaillances de Sernam, Surcouf, Clinique des Landes, Caddie, Kana Beach…........ A suivre


Toutes les compagnies d’Assurance Crédit, Euler Hermes Sfac, Atradius, Coface et les autres scrutent avec encore plus d’attention les chiffres des bilans 2011 et les perspectives sectorielles afin d’essayer de deviner qui seront les prochains sur la liste.


La vraie plus value de l’Assurance Crédit, ce n’est pas d’indemniser mais d’éviter à ses assurés les conséquences parfois dramatiques d’un impayé important grâce à son rôle préventif ..


Je remercie ici Euler Hermes Sfac et Atradius qui m'ont au travers de leurs publications respectives ou de mes entretiens avec leurs analystes crédit fourni la matière de cet article .

vendredi 10 février 2012

Peut on vraiment faire confiance à un Assureur Crédit en lui confiant un bilan ou une information de manière confidentielle ?

Ce titre un peu provocateur m’a été soufflé par mon analyste crédit préféré chez Atradius .


Le problème numéro un de la Sfac, d'Atradius, de la Coface et autres assureurs crédits est de pouvoir accéder aux données financières des entreprises afin tout simplement de pouvoir délivrer des garanties à leurs assurés .


Bien que les entreprises aient une obligation légale de déposer leurs liasses fiscales aux greffes certaines ne se soumettent pas à cette formalité soit parce que leur bilan est mauvais soit parce qu’il est bon mais qu’elles ne souhaitent pas que les chiffres soient publics.


Cela va être le cas des entreprises réalisant un chiffre d’affaires conséquent avec la grande distribution par exemple ou d’autres grands donneurs d’ordres qui ont tendance à utiliser les bilans lors des négociations annuelles de prix , ou afin de préserver un certain secret sur les marges vis à vis de concurrents ou toute autre raison.


Quel que soit l’assureur crédit concerné, Sfac, Atradius, Coface …, tous ont cependant besoin impérativement de chiffres pour asseoir leurs décisions.


Ils proposent donc aux entreprises qui le souhaitent de conserver un caractère strictement confidentiel aux données transmises.


La question est donc de savoir si le secret est bien gardé !


Dans la pratique la réponse est sans appel : Oui , confiance pour autant que la demande de confidentialité soit clairement exprimée lors de la remise du bilan .


Les chiffres communiqués ne sont accessibles que par les analystes financiers de la compagnie et ne font l’objet d’aucune mention dans les commentaires accessibles aux assurés ou à leurs courtiers .


Je n’ai pour ma part jamais constaté de manquement à cet engagement de confidentialité dès lors qu’il était clairement exprimé dès le départ .


Aujourd’hui plus qu’hier les compagnies ont besoin de chiffres pour délivrer des garanties et la tendance depuis 2 ans est de réduire voire résilier les dossiers sur lesquels elles ne disposent pas de bilans récents.


Il s’agit d’ailleurs d’une simple règle d’honnêteté vis à vis des assurés : Peut on accorder une garantie et inciter un assuré à travailler avec une entreprise dont le dernier bilan connu remonte à 4, 5 ans voire plus et qui par ailleurs refuse toute communication sur son activité ?


Chacun est libre de jouer le jeu ou non vis à vis des assureurs crédits mais ce sont souvent les mêmes qui critiquent les positions prises à leur égard mais se refusent à toute transparence.



Comme disaient encore il y a quelques mois les directeurs financiers de Schlecker en Allemagne ou de Kodak aux Etats Unis : Je suis bon et au dessus de tous soupçons donc mes fournisseurs et les assureurs peuvent me faire une confiance aveugle :



- Pas moins de 47.000 employés, 7000 magasins en Europe, plus de 6 milliards d'euros de chiffres d'affaires: le dépôt de bilan de Schlecker, «première chaîne de droguerie du monde», est un choc en Allemagne.

-Kodak, l’ancien fleuron de la photographie a déposé le bilan le 19 janvier pour se restructurer à l'abri des demandes de ses créanciers, victime au bout de cent trente et un ans d'existence de son retard dans le numérique.

mercredi 18 janvier 2012

Bienvenue à BUSINESS PASS EH !

Simplification de gamme et prise en compte des attentes des assurés auront été les fils conducteurs de la naissance de BUSINESS PASS EH qui va remplacer à terme les 2 anciennes formules forfaitaires Timonia et Artimon .

Commercialisable à compter du 1 février prochain Business Pass EH sera un contrat plus souple que ses prédécesseurs permettant une meilleure prise en compte des besoins exprimés par les utilisateurs avec notamment des pourcentages de garanties modulables (70 à 90%), des garanties adaptées aux besoins réels de l'entreprise pour les demandes de faible montant, une liste de pays exports complétée par 17 pays (par rapport à Timonia) dont notamment la Tunisie, le Maroc, l'Algérie, le Brésil, l'Inde et la Chine .

Un prochain article de ce Blog sera consacré à Business Pass EH en détail et surtout ne le manquez, je vous révélerai peut être un scoop sur ...... EH .

mercredi 2 février 2011

COFACAP, MODULA CAP, ASSURCAP

EH SFAC a une fois de plus tiré en avant toute la profession, en lançant ses produits de substitution au CAP et CAP+ Etatiques .

Coface propose désormais Cofacap, Atradius Modula Cap et Axa Assurcap.

La chose est cependant un peu moins nette car en fait l'Etat a arrêté le CAP+ en décembre 2010 mais a poursuivi les garanties CAP jusqu'en juin 2011 .

Pour les garanties CAP , certaines compagnies donc ont choisi de continuer via l'Etat, d'autres en compte propre mais avec des conditions similaires .

Par contre pour les garanties CAP+ dont l'Etat a souhaité se désengager dès le 31 décembre toutes les compagnies ont décidé de poursuivre l'expérience en compte propre en essayant de trouver une tarification leur permettant d'atteindre au moins l'équilibre entre primes encaissées et sinistres indemnisés .

Tous fonctionnent à peu de choses près sur le même principe en proposant des garanties complémentaires sur un accord restrictif de l'Assureur Crédit de base pour le CAP et une garantie pouvant atteindre 100 000 euros sur une acheteur refusé par l'Assureur Crédit de base pour les garanties CAP+ .

En ce qui concerne l'Exportation CAP et CAP+ Export restent à ce jour gérés par les compagnies pour compte de l'Etat.